从沈殿霞遗产安排、看遗嘱信托攻与守

2023年艺人郑欣宜之前正式继承母亲沈殿霞（肥姐）遗产的新闻受到关注。据媒体报道，已故港星沈殿霞女士生前留下约6000万元遗产，但她离世前并不是把遗产直接交给唯一的女儿，而是设立了一个信托，把分布在香港和加拿大等地的不动产、银行资产、投资基金和珠宝首饰等转入信托。郑欣宜作为信托受益人，35岁之前每个月只能从信托中领取2万元作生活费，到年满35岁才能正式支配所有遗产。

现在看来，沈殿霞的做法确实是未雨绸缪，深谋远虑。母亲离世时郑欣宜尚年轻，信托的安排即提供了基本的生活保障，又避免了女儿继承遗产一朝巨富后的挥霍无度或被人欺骗。早年有限的生活费促使女儿在青壮年时期必须努力工作，自食其力。令人欣慰的是，郑欣宜经历了最初的迷茫后，如今努力打拼出自己的事业和人生，有能力管理继承的遗产，也足够成熟地体会母亲苦心安排背后深沉的爱。信托安排不负沈殿霞所望，令财富为女儿的幸福长期保驾护航。

这是一个通过家族信托进行财富传承的典型成功案例，实现家族财富管理的“攻”与“守”。

实现财富持续稳定增值

 “守”是通过信托的灵活和定向分配功能，妥善照顾家人和后代，同时还能实现财产的安全保护、税务筹划，并简化传承手续，保障隐私的同时亦减少继承纠纷。沈殿霞的信托就是根据受益人的不同年龄安排不同的分配方案，从而让财富在适当时间以适当方式分配给女儿。据媒体信息，沈殿霞还安排了前夫郑少秋和好友共同担任信托的保护人。女儿若动用信托资产需先取得保护人的同意。同时，保护人还担当监督受托人的责任，确保信托的忠诚执行和妥善运行。

财富管理的“攻”，则是借助信托受托人作为专业机构的优势进行资产管理，实现财富的持续稳定增值。媒体报道，沈殿霞信托的资产价值，由2008年最初期6000万元升值到逾1亿元。如果信托的受托人按照委托人意愿对受托资产进行了妥善打理，14年间增值逾七成也是很合理的。通常受托人会把信托资产交由自己的专业投资团队或外部资管机构来运作，在关注资产安全性和资产保值的同时，也根据信托的目标和委托人的意愿来投资，使资产长期稳定增值，令家族财富源源不竭。在香港设立的信托更可以在不影响信托风险隔离效果同时，为委托人保留自行投资的权利。

可通过保险回馈家族

对于人员或结构层次更多的家庭，还可以考虑更多个性化的信托安排细节。例如通过结合信托与保险，放大信托可接收的身后财富。为每位家庭成员购买人寿保单，以信托作为保单受益人来接收未来的身故赔偿金。家庭成员生前受到家族信托的资助照顾，身后则通过保险理赔金为家族财富添砖加瓦。

沈殿霞信托的安排并不复杂，却值得高净值家庭进行财富传承和规划时参考的好例子。如何让财富为家人幸福服务而非成为“金钱的诅咒”，为家人带来风险和冲突？信托可通过法律文书条款的设计和起草，把委托人的意志和理念融入多项机制中，在家族信托的管理、运用和分配等各方面，照顾家族成员生活，并引导他们的行为；通过巧思设计的条款和规则，向家族成员传递“信号”，使委托人意志“有形化”，支持家族理念长久延续；通过与保险、遗嘱等各种金融和法律工具的共同规划，实现家族财富的攻守兼备，让财富和幸福绵延不绝，家族精神世代流传。

(原文刊登于2022年8月13日 信报<保险解码>《从沈殿霞遗产安排 看信托传承攻与守》)